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千亿美元扎堆LED12股业绩暴增在即

2018-11-09 18:18:23

  千亿美元扎堆LED12股业绩暴增在即

  千亿美元热钱扎堆搅乱LED渗透速度超预期

  未来LED在通用领域的快速渗透,将是全球LED增长的主要驱动点。到2014年产业链的目标,渗透力要达到50%,昨天召开的齐鲁证券2011年夏季投资论坛上,电子元器件行业研究员林健晖直言:LED要进入一个快速发展时期。

  显然,市场的快速发展,已经将LED烹成了一块美味蛋糕---2010年,中国国内仅上市公司的LED投资计划额就超过了300亿元。行业大战一触即发。

  渗透速度超预期

  资本对于LED的热情,几乎是从五年前开始的,而2010年LED背光应用以超出业内预期的速度渗透市场,更是对LED市场带来了意料中的繁荣。

  我们认为要寻找市场前景比较好,需求发展好,投资增速比较好的公司,主要看好三个方向,一个是移动互联,一个是LED,一个是半导体器件。林健晖分析指出,LED全行业增速或达28%的增速。LED的应用面非常广泛,大家现在手上拿着的,用着的笔记本,以后台式机的背光也会是LED,林健晖分析指出,LED现在已经进入了液晶电视、大尺寸背光源、汽车照明的关键时期,未来LED在通用领域的快速渗透,将是全球LED增长的主要驱动点。到2014年产业链的目标,渗透力要达到50%,LED要进入一个快速发展时期。

  跟前几年不一样的是,企业开始争夺LED的全线利润,包括利润的芯片。有业内人士透露,芯片环节在过去一年因得到地方政府的新兴产业高额补贴的支持,疯狂增长。2010年中国增量同比增加了近10倍,存量超过150%,今年还是会以接近这个速度增长。专家预计,全球LED产业在2013年将达到2011年约2倍的规模(全球整体为4010亿美元).

  国产品牌性价比高

  有趣的是,在LED发展方向上却出现了不同的选择。

  LED龙头之一,台湾LED产业表示要改变定位,此前一直以小型显示器用途为中心,不过今后大型显示器用途的比例会逐渐扩大,预计2012年将实现逆转。另外,照明用途也在不断扩大,估计到2013年将增长至整体的约两成。在照明用途中,不仅是住宅用途,店铺商业设施及道路用途等也有望实现大幅增长。台湾业内分析师郭子菱对媒体分析指出:台湾LED厂商一直在显示器背照灯市场上发展业务,但由于IP问题、价格的迅速降低以及面板厂商的各种要求,各厂商只能在短时间内确保利益。针对目前正逐渐兴起的照明领域的热潮,出现了很多新的挑战项目,因此有必要改变之前的业务模式。

  跟台湾行业的看法一样,不少老牌的照明企业一如雷士照明选择继续进军LED照明市场,甚至吸引来家电企业,如美的照明。

  但另一边厢,刚刚豪掷35亿元进军LED产业链的德豪润达(002005)全资子公司锐拓显示却表示,积极开发大屏LED市场。与此同时,锐拓在海外的表现相当进取,国际性主要体育赛事中,如F1、温哥华奥运会、英超德甲等从不放过,旗下LED显示屏均屏雀中选。

  我们在大规格LED显示屏上更有竞争力,与国际竞争对手相比,我们在技术和质量上,比如在同步信息传输、刷新频率等关键技术上却一点都不比他们差,关键是,我们的性价比更具竞争优势。锐拓透露,2010年其3.7亿元的主营收入中海外市场的贡献仍高达80%强,其中美国市场贡献了50%的收入,欧洲市场则占据了另外的30%。

  错过未来2年将错失LED数千亿美元市场

  今年5月底,上市公司德豪润达(002005)公告称,拟以15.61元/股定向增发募资35亿元。由于距离上一次定向增发15亿元还不到一年,且有观点认为德豪润达对未来营收增长预估过于乐观(年内将新增20.9亿净利润),质疑之声不绝于耳。

  对此,德豪润达董事长王冬雷回应称,接下来是关键时刻。如果我们不能够在未来两年内,完成高功率LED芯片的产能建设,那么我们可能会错失掉全球LED照明的约几千亿美元的市场。言下之意,无论增发还是产能建设,德豪润达都在与时间赛跑。

  德豪润达拟再增发

  美国,北卡罗来纳州,夏洛特市。在这个离美国首都华盛顿525公里的绿色城市中,迄今世界上的HD电视就竖立在纳斯卡,全国赛车联合会,简称纳斯卡)的Lowes赛道旁。整个显示屏长约61米、宽24米。为建造这个庞然大物动用了超过50名工人,使用了近900万个LED灯,费时4个多月,重7500公斤。

  这块大屏的生产者不是韩国、不是日本,也不是德国,而是本土上市公司德豪定做PA制服男装
润达的全资子公司锐拓显示。

  众所周知,LED是个烧钱的行业。在2009年和2010年,德豪润达分两次全资收购了锐拓显示,并在2010年11月以9.54元/股的价格,向珠海德豪电器、芜经开区光电产业投资发展有限公司、龙窝湖建设开发、芜湖远大创业蓟县定做工装
四股东成功定向增发15亿。

  5月底,德豪润达再次宣布拟增发募资35亿元,为的依然是LED业务。

  称未来两年至关重要

  两次增发间隔不到一年,第二次资金募集额度更是次的一倍有多。尽管没有直接说明,但德豪润达对前景的描述,多少有些说明的味道。汉沽定制西服
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  公告显示,此次增发募集资金绝大多数将用于投产LED外延片生产线项目,并表示项目建成达产后,将形成年产180万广州定做制服厂家
片4英寸LED外延片的产能。将新增年均营业收入79.56亿元,年税后利润15.87亿元,该项目投资财务内部收益率为25.86%(税后)。然而,正因为未来收益看上去过于可观,德豪润达的增发引来了业内的质疑之声。

  近两年,全球LED技术的进步,使得LED在亮度与效率上,已经具备替代传统照明灯具的所有条件,世界将很快迎来LED照明的新时代;但目前全球高功率LED芯片的产能却远远不足,并且其有限的产能基本掌握在国外企业手里。王冬雷回应称,未来2年内公司将按期完成募集资金投资项目的建设,成为国内规模的LED功率芯片和照明产品供应商。如果我们不能完成,可能会错失掉全球LED照明的约千亿美元的市场。

  发展与洗牌同步进行

  王冬雷的回应处处透露着因时间紧迫而产生的高度危机感。他还进一步强调,在国外公司技术优势下,国内LED企业更应该抢时间。背后是整个行业在高速发展,洗牌亦紧锣密鼓地进行着。

  国外企业已经营了10多年甚至更久,在技术、人才和设备产能上已有较多的沉淀积累。他再次提到此次增发融资35亿,称目的就是要加紧、加大资本的投入,吸纳海外高端人才加盟,尽快建立起具有高技术设备的产能规模和基础。

  唯有这样才有条件参与全球化的产业竞争,这是德豪润达完善产业布局的需要,是中国企业适应全球化竞争的需要。在王冬雷看来,全球的LED产业正在向大陆地区聚集。发展及竞争过程中,产品同质化、缺少艺术创新的企业将逐步退出市场。

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